4.4 财务报表的分析与解读

有人把财务报表比喻成公司的“听诊器”，它能让公司经营者及其他人员在密密麻麻的数据中看到公司过去、现在和未来的发展状况，还能准确分析公司的经营状况与潜在风险。然而对于开公司的新手而言，他们可能对财务报表还很陌生，下面就教大家如何看懂财务报表。

1.资产负债表

资产负债表按照“资产=负债+所有者权益”的公式，将合乎会计原则的资产、负债、所有者权益的交易科目分为“资产”和“负债及所有者权益”两大部分。表4-4是××股份有限公司编制的一张资产负债增减变动趋势表。我们通过表4-4来分析一下该公司资产负债的增减变动情况。

从表4-4中可以看出××股份有限公司的负债率及股东权益的变化，该公司的资产规模呈逐年上升的趋势。虽然所有者权益的绝对数额每年都在增长，但是其增长幅度明显没有负债增长幅度大，该公司负债累计增长了19.44%，而股东权益仅仅增长了13.74%，这说明该公司资金实力的增长更多的是依靠负债的增长，还说明该公司一直采用相对高风险、高回报的财务政策，即一方面利用负债扩大公司的资产规模，另一方面也增加了该公司的财务风险。下面再从公司的资产、负债及股东权益的变化状况分析公司目前的经营状况。

（1）从资产变化状况分析

从表4-4中可以看出，××股份有限公司2019年度的资产总额比2018年度的资产总额增长了8.12%，2020年度的资产总额比2019年度的资产总额增长了9.11%。特别是该公司的固定资产投资在2020年有了巨大的增长变化，这说明该公司2020年度在建设发展项目方面有了很大的改观。所以，总体来看，该公司的资产是在不断增长的，其发展前景是很好的。

（2）从负债变化状况分析

从表4-4中可以清楚地看到，××股份有限公司2019年度的负债总额比2018年度的负债总额增长了13.56%，2020年度的负债总额比2019年度的负债总额增长了5.88%。这说明该公司的负债总额也是呈逐年上升趋势的，但是其上升比例明显小了很多，这也说明了该公司的相关人员意识到了负债带来了高风险，转而采取了较稳健的财务政策。

（3）从股东权益变化状况分析

从表4-4中可以看出，××股份有限公司在2019年度的股东权益比2018年度的股东权益增长了0.08%，但2020年度的股东权益比2019年度的股东权益增长了13.66%。很明显，2020年该公司的股东权益有了明显的上升，而这个增幅主要是由于负债的减少，说明公司的股东意识到了负债会给公司带来风险。

2.利润表

利润表又称损益表，是用来总括反映公司在某一会计期间（如年度、季度、月份）内经营及其分配（或弥补）情况的一种会计报表。

利润表是按照“利润=收入-成本费用”的公式编制的。根据《企业会计准则》的相关规定，我国利润表采用多步式，每个项目通常又分为“本期金额”和“上期金额”两栏分别列示。多步式利润表如表4-5所示。

3.现金流量表

现金流量表是反映公司在一定会计期（通常是年度）内的现金及现金等价物流入和流出的报表，体现了公司资产的流动性。

现金流量表是按照“现金净流量=现金流入-现金流出”的公式编制。该表采用的是报告式结构，即先分类反映经营活动产生的现金流量、投资活动产生的现金流量和筹资活动产生的现金流量，然后汇总反映公司某一期间现金及现金等价物净增加额。现金流量表如表4-6所示。

对表4-6的解释如下。

① 公司的净利润通过利润分配表形成留存收益和应付利润，分别成为资产负债表的“权益”和“负债”内容。

② 公司的现金流量反映资产负债表中的货币资金的变化情况。

③ 公司的净利润经过现金性和非现金性的相关调整，得出经营性现金净流量。